经受住疫情考验的小额信贷仍面临多重挑战

小额信贷经受住了疫情考验。今后要想发展壮大,需要出台恰当的政策。 图片来源:亚行
小额信贷经受住了疫情考验。今后要想发展壮大,需要出台恰当的政策。 图片来源:亚行

By Anshukant Taneja

若小额信贷机构和政府能够采取正确行动,亚洲小额信贷行业有望在今年大展宏图。

疫情期间经历大幅缩减后,小额信贷行业在2022年呈现出良好的复苏势头。由于依赖小型社区中人与人的大量接触和群体过程,小额信贷在疫情之初引发了各种关切,人们不禁担忧起这一融资活动今后的生死存亡。

疫后时代小额筹资发展更为迅猛。该行业充分彰显出应对不确定性的能力,并已一切俱备,只待2023年蓄势而发。不过,小额信贷的增长、资金获取渠道以及最关键的小额借款人的还贷能力将取决于多个因素,国际国内因素兼而有之,其中包括:

俄乌冲突:虽然俄乌冲突与亚洲发展中经济体的小额筹资活动相距遥远,但与之相关的不确定性将在一定程度上影响该行业的发展前景。能源和粮食价格高企,引发了前所未有的高通胀,对小额借款人的收入和还款能力构成冲击。例如,与能源价格挂钩的化肥价格也大幅上涨,加重了小额借款人的负担,他们中有近80%靠务农为生。

全球对抗通胀压力:为应对通胀压力,各发展中国家央行纷纷加息。这增加了小额信贷机构的借贷成本,而其中大多数机构难以将升高的成本转嫁给借款人,由此影响到自身的盈利能力。随着利率上升,美元及其他货币走强,进而将限制小额信贷机构寻求海外私人投资的能力,原因是外国投资者提高了感知风险和感知收益的阈值。这样一来,还将使小额信贷机构从海外贷款机构借款的可选方案受到局限。除此之外,由于欧美物价飞涨、支出缩减并处于衰退状况,海外务工人员将个人积蓄汇给国内家人的能力受挫。对于尤其是孟加拉国、印度尼西亚、尼泊尔和菲律宾等国的低收入农村家庭来说,这些积蓄是必不可少的现金流入。

城镇就业的增长情况:疫情来袭前,农村家庭成员(通常为男性)会外出务工,在城市非正规的服务行业就业,使全家人受益。这些人把在城市打工挣到的钱汇回家中,对小额借款人有十分重要的意义,占到家庭收入的近三分之一。然而,此类城市就业机会在疫情及相关封控期间所剩无几,并且恢复得也很慢。

小额贷款发展节奏:农村家庭的收入愈加脆弱,粮食和能源支出不断上涨,其对小额贷款的需求和依赖可能随之水涨船高。虽然小额信贷机构可趁机积极拓展业务,但还是要审慎行事。鉴于近期对小额借款人过度借贷问题的关注,监管机构可能会加强监管,预计会让小额信贷机构降低贷款利率和手续费。监管机构的监管可增强稳定性,但同时会在一定程度上束缚住小额信贷机构。总体而言,小额信贷机构短期内的盈利能力或会降低。

今年,小额信贷机构及其客户要紧密携手稳扎稳打,共同创造该行业更美好的未来。

加之资金渠道有限,可能会影响该行业的发展前景。另外,有些小额信贷机构在疫情期间按宽松的还款条款发放了大量小额贷款,其财务状况和融资渠道将受此拖累。

由于规模较小的小额信贷机构在资本金和新型融资方式获取上均有限,故其面临的挑战可能更加艰巨。虽然这些机构在农村人口中的覆盖比例通常不高,但机构自身整体发展好坏对于维持当地小额信贷生态系统的稳定性至关重要。

针对上述部分问题,发展中国家政府可加强和扩大征信机构的覆盖范围,并开展全国性金融知识宣传学习活动。监管机构既要保护小额借款人不会过多或高息借贷,又要确保小额信贷行业在商业上具有长期可行性,力求在两者之间达成微妙的平衡。通过扎实推进小额保险等相关服务和小额储蓄产品,也将增强行业长期可行性。

在不久的将来,小额信贷机构及其投资者或许应该暂时搁置雄心壮志,而是坚守本业。以业务增长为例,不妨靠招徕新借款人而不是靠扩大贷款规模。规模较小的小额信贷机构或许需要更久才能等到新资金,故应探索其他的业务模式,如做其他大型商业银行或机构的代理。这样一来,即使增长机会有限,也有助于维持自身业务运营。

对小额信贷的前景感到悲观失望是毫无依据的。今年,小额信贷机构及其客户要紧密携手稳扎稳打,共同创造该行业更美好的未来。

作者:亚洲开发银行私营部门业务局主任投资专家安舒坎特·塔内贾(Anshukant Taneja)